Voici une description des notions abordées dans les différents chapitres :
1/ LES FONDAMENTAUX :
Ce chapitre est composé de 3 cours et de 30 questions. L’objectif de ce chapitre est de présenter les principaux éléments permettant de comprendre le fonctionnement de la finance de marché.
Au sein du premier cours, nous aborderons l’organisation interne d’une banque ainsi que le rôle des Sales, du Trading et du Structuring. Vous apprendrez ensuite à distinguer les différentes classes d’actifs financiers ainsi que les spécificités des principaux marchés. Nous vous donnerons également
Dans le deuxième cours, nous nous concentrerons sur la compréhension des dynamiques macroéconomiques essentielles en finance de marché. Un focus particulier sera ensuite réalisé sur les notions de taux de change et de parité des taux. Ensuite nous présenterons le rôle et les objectifs des différentes banques centrales. Enfin nous réaliserons une étude comparative entre la FED et la BCE.
Le troisième cours aura pour objectif d’introduire des notions clés telles que l’arbitrage, la « time-value » ou encore le principe d’une vente à découvert. Nous aborderons également les spécificités des principaux marchés.
2/ LES CONTRATS FORWARDS & FUTURS :
Un cours aussi simple qu’essentiel où nous découvrirons les contrats forward et les contrats futurs. Nous commencerons par définir ces contrats et nous mettrons en avant leurs caractéristiques et leurs utilisations. Puis nous analyserons les différences essentielles entre un contrat forward et un contrat futur. Nous analyserons également la formule du prix forward et nous en proposerons une démonstration. Nous étudierons ensuite les payoffs de ces contrats ainsi que les différentes stratégies de couvertures possibles.
3/ LES OPTIONS :
Dans ce cours portant sur les options, nous étudierons les propriétés essentielles d’un Call et d’un Put. Nous clarifierons leurs caractéristiques fondamentales en mettant en avant leurs différences avec les contrats futures/forwards et leurs utilisations sur les marchés. Ensuite, nous verrons les payoffs d’un Call et d’un Put avant échéance et à maturité avant de définir la valeur temps d’une option (une notion souvent mal comprise lors des entretiens en finance de marché). Nous terminerons par la démonstration de la parité Call-Put et ses nombreuses propriétés.
4/ LES SWAPS :
Le lien entre les mécanismes d’un Forward Rate Agreement (FRA) et celui d’un Swap est primordial. Nous mettrons en lumière leur fonctionnement et leur rôle en finance de marché. Nous aborderons également l’évaluation d’un Swap, une notion souvent très mal maîtrisée par les candidats. En parallèle, nous analyserons le concept de DIV01 en mettant en avant son importance dans la gestion et l’évaluation des risques liés aux swaps. Pour une meilleure compréhension de ce chapitre, il est recommandé de d’abord travailler le module sur le Fixed-Income.
5/ LES COMMODITIES :
Dans ce cours dédié aux marchés des matières premières, nous débuterons par une introduction de ces actifs, en expliquant leurs caractéristiques et leur rôle crucial dans l’économie mondiale. Nous mettrons ensuite en lumière les concepts clés de contango et de backwardation, en comprenant leurs implications sur les marchés des matières premières. Nous aborderons également en détail le calcul et l’interprétation du prix forward d’une matière première. En parallèle, nous explorerons la volatilité d’une matière première, analysant ses causes et ses conséquences sur la gestion des risques.
