06 - LES LETTRES GRECQUES

La maîtrise des sensibilités des options est une compétence différenciante, particulièrement valorisée lors des entretiens en trading et en structuration. Ce module vous offre une approche progressive et rigoureuse des Greeks, du Delta jusqu'aux sensibilités du second ordre.

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Contenu du module

Ce module est entièrement consacré aux sensibilités des options, communément appelées "Greeks".
Vous y étudierez le Delta et son application au hedging, le Gamma et la notion de convexité d'une position, puis Theta, Vega et Rho pour appréhender l'impact du temps, de la volatilité et des taux.

Le module aborde également les Greeks du second ordre (Volga, Vanna) et se conclut par une mise en pratique complète du delta hedging avec l'analyse du P&L d'une position optionnelle.

1- Propriétés
2- Valeur numérique
3- Lien Delta & Hedging
4- Approximation du Δ ATM.pdf
5-Delta & Strike
6- Delta & Maturité Volatilité
7- Les autres sensibilités du Δ

1- Propriétés
2- Convexité
3- Signification long gamma
4- Impact volatilité sur Gamma

1- Theta
2- Représentation graphique de thêta
3- VEGA
4- VEGA & Maturité
5- Rho

1- Volga
2- Vanna
3- Graphique des greeks du second ordre
4- Dividende

1- Propriétés
2- Hedging d'une position optionnelle
3- P&L Δ-Hedgé

Détails du cours

5chapitres
23vidéos
5QCM
1hdurée totale

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Questions Réponses

24/06/2026

Qu'est-ce que veut dire être long ou short Delta ?

Expert13/07/2026

Être long delta signifie que la valeur de votre position augmente lorsque le prix du sous-jacent monte. Vous bénéficiez donc d’une hausse du marché. À l’inverse, être short delta signifie que la valeur de votre position augmente lorsque le prix du sous-jacent baisse. Vous bénéficiez donc d’une baisse du marché. Par exemple : * Long d’un call sur Apple → si l’action Apple monte de 1 €, le prix du call augmente d’environ Δ€. Ainsi sur un Long Call, je suis long Delta. * Long d’un put sur Apple → si l’action Apple monte de 1 €, le prix du put diminue d’environ |Δ|€. Ainsi sur un Long Put, je suis short Delta.

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